展望后期天津方管厂市场,开始进入笔者此前讲的钢价“三部曲”的第三部,即:基本面与情绪共同演绎钢铁价值回归。综合来看,后期一段时间的黑色商品价格,当下的天津方管厂价格不高,焦炭价格偏低,矿价严重高估。9月钢材、焦炭和废钢价格或将进一步反弹,而铁矿石价格有望冲高回落。8月超预期的雨水和洪灾,还有高温,在一定程度上影响了建筑材的需求(8月钢铁行业新订单指数回落2.1个百分点)。不过,8月5大品种表观消费量环比还是增了112万吨(均按4周算),其中建筑材和板材分别增加55万吨和57万吨,只是由于7月持续增加的高供给(7月下旬日均粗钢产量达到300.43万吨的最高水平)的滞后影响,使得8月4周库存出现1降3增的态势,全月库存不降反增20.35万吨,给了市场人士普遍认为需求不是好转而是转差的判断。从钢联调查的建筑材的成交数据看,8月天津方管厂日均成交环比基本持平,而同比保持了14.6%的增长。展望9月份的需求,笔者认为环比还有一定的增长,主要是来自于:新疆疫情好转带来工地复工、工厂复产,或将带来近100万吨左右的需求量;雨水、洪灾、高温过后恢复施工以及抢修被损毁的道路、桥梁、房屋(国常会部署灾后重建有望带动1000亿投资)等,或将增加100万吨左右的需求;还有一部分是来自于新开工建筑项目带来的需求增量,估计在150万吨左右,比如福建238个重大项目集中开工,总投资超2300亿;山东总投资306亿元的9个重点项目集中开工;曲靖市21个重点项目开工总投资58.8亿元;宣绩高铁开工;成都市新开工服务业项目55个,等等。从制造业的角度看,7月全球制造业PMI已进入扩张区间,8月中国制造业指数仍维持51的扩张区间,8月截止23日,乘联会统计数据显示,主要厂商日均销量37264辆,同比增11.8%。另据草根调查和市场研究,8月挖掘机(含出口)销量有望达20800台,同比增速50%左右,国内市场销量有望达到18500台,同比增速60%左右,出口市场销量有望达到2300台,基本持平,据说有些工程机械企业订单都排到10月。今年高温、雨水和洪灾,推高了家电的需求,家电企业订单也呈现增长的态势。8月新出口订单指数小幅回升至49.1,出口继续保持环比好转的态势。中美海运航线,目前中国至美国西海岸的舱位尤其紧张,几乎船船爆舱,现在最早只能订到三周后的舱位。美西航线,过去5个月来运价几乎月月上涨,8月美西线每FEU平均运价甚至增至3400美元,也因此集装箱用钢订单显著增加。所以,无论是建筑材,还是工业材,9月天津方管厂内外需求都有望进一步增长。
http://www.tjlljs.com