都说人往高处走,可是高处不胜寒。水往低处流,谁知低处纳百川!Q345B方管厂生产进入旺季,外加去产能发力,供需双驱动带动焦炭重新出现一轮价格狂飙。
据生意社数据, 8月24日国内市场焦炭价格为1023.75元/吨,7日涨幅达12.04%。7月中旬至今,焦炭价格已有八轮调涨,上涨210元/吨,涨幅达到26%。
国金证券杨件等分析师在近期一份研报中称,供需双驱动带来价格可持续上涨,进而盈利恢复,低库存及产业链特征保证了现货及股价的高弹性。
报告称,焦炭需求下降主要取决于Q345B方管厂减产,而下游钢铁8月起进入旺季,需求正常年份通常环比有5-10%增长。随唐山限产结束、钢铁盈利恢复等,后续开工率将逐步抬升。
报告认为,从短期看,焦炭需求的确定性增加,3个月内或无风险:我们判断至少3个月内看不到Q345B方管厂主动性减产(原因为盈利较高),焦炭需求无风险。
而受环保限产影响,焦炭供给则继续面临压力。报告称,环保限产从内蒙、山西等地向其他地方蔓延,持续干扰供给,导致不少地区开工率下降至30-50%,且因为地方环保仍在继续而短期难以恢复。
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